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资讯精要

当天聚焦

1、CPI“廉价”特征权贵  2025年怎么瞻望

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据统计局，中国12月CPI同比增0.1%，前值0.2%；PPI同比-2.3%，前值-2.5%。2024年全年，CPI同比飞腾0.2%，工业坐褥者出厂价钱和购进价钱均下落2.2%。

12月物价指数延续低迷，从同比看，CPI连气儿四个月回落、PPI降幅小幅收窄。12月物价指数一定进度表露了政策恶果，尤其是破费补贴见效权贵，但商场需求不及、信心偏弱的步地尚未发生彰着出动。瞻望2025年，在货币、财政政策愈加积极，前期政策进一步落地的配景下，关连物价主见有望反弹：CPI核心可能有所回升，但拘谨仍多，其中破费、猪肉、房租是主要影响身分；PPI核心降幅或进一步缩减，但仍难以转正，缓和油价、国内巨额及产能多余行业的走势。通胀低迷，强化货币政策发力预期，安详利率下行趋势。受益方朝上，物价指数低位颤动，相较而言，公用做事（燃气）、必选破费、教悔、医疗保健等刚需行业受到的影响或较小，这些标的或有望受益。关连上市公司：深圳燃气（601139）、中公教悔（维权）（002607）。

2、英伟达从头假想了这一方法  行业有望迎来期间进取与需求增长

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据财联社音讯，近日，英伟达最新的Blackwell架构显卡已亮相CES 2025。为了让其更浮滑，英伟达从头假想了其印刷电路板(PCB)和冷却系统，取舍了三片式PCB和双清醒冷却系统假想。

英伟达的这一改变假想不仅晋升了显卡的性能，还进一步鼓舞PCB行业的期间进取和需求增长。未来，PCB不单是是一个“链接器”，而是需要具备更高集成度、更低功耗、更高散热才调的关节期间方法。从行业举座上看，近两年，AI波澜的兴起对PCB行业的需求拉动效应权贵。AI期间的快速发展离不开高性能狡计设备的提拔，而PCB看成电子设备的核心组件之一，其需求量跟着AI芯片、办事器、数据中心、破费电子等规模的彭胀而大幅增长。2023年全球PCB商场范围达到了800亿好意思元，量度2024年全年将达到880亿好意思元将达到983.9亿好意思元；其中，高性能狡计和AI关连规模的PCB需求增长尤为权贵，量度将成为未来几年PCB行业增长的主要驱能源。要点缓和插足到英伟达、博通等产业链的PCB企业，以及PCB上游的覆铜板等原材料关连企业。关连上市公司：深南电路（002916）、沪电股份（002463）。

3、打造“十五五”新增长点  行业高景气

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据财联社音讯，日前，特朗普条款北约成员国将国防开支占其GDP的比重从现在2%的程序提高至5%。左证北约关连规章，成员国每年的国防开支至少要占GDP的2%。在现在北约32个成员国中，有23个国度“达标”。

特朗普对巴拿马运河、格陵兰岛的“主权声索”更多是“假议题”，要友邦连续“倍增军费”（向好意思国买刀兵），才是“真议题”。近期以来国内接踵出现的“六代机”剧照，076下水等，就不单是只是“军工订单”落地的问题，也可能预示着“止戈为武”的计策需要。连年来，国防开支一直保握隆重法子，辩论到2027“百年强军”的身分，多样高期间家具仍有望密集出现，尤其是在AI期间加快落地的配景下，东说念主工智能+也有望赋能军工产业。军工板块具备遥远成长的详情趣。年头频繁是军工订单下发的病笃时代，采购方频繁会制定新的采购筹备，并将订单分拨给各个军工企业。军方和要点单元都将积极制定十五五狡计，以打造未来五年的增长点。数据表露，1月以来，有超6亿元资金净流入军工主题ETF。跟着十四五收官，十五五开启，“百年强军”山陬海澨，行业高景气有望延续。关连上市公司：春兴精工（002547）、宝鼎科技（维权）（002552）。

4、猴痘病毒再次在国内被发现  防护需“三管王人下” 

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据财联社音讯，近日，我国发现一说念猴痘病毒Ib亚分支聚积性疫情，传染源为1位外籍东说念主员，有刚果（金）旅居史。发现疫情后，国度及浙江、广东、北京、天津等省（市）赶快源泉联防联控机制，开展流调溯源、风险排查、病例诊治等使命，在密切构兵者中继续发现4例关联病例，均为亲密构兵后感染。

这一事件再次将猴痘疫情推到了公众视线中，同期也激励了关于猴痘病毒检测、疫苗和药物等关连产业的缓和。现在，针对猴痘的殊效药物较少，主要取舍对症休养和提拔疗法。好意思国FDA批准的特考韦瑞（Tecovirimat）是少数可用于休养猴痘的抗病毒药物，但其供应量有限，价钱较高。跟着猴痘疫情的延伸，全球抗争猴痘药物的需求束缚加多，这为关连药物研发企业提供了雄伟的商场契机。猴痘的暴发对人人卫生系统组成了严峻的挑战，疫情一朝扩展，不仅威逼着东说念主民人人的健康，还可能对社会经济产生一定的冲击。因此，抗击猴痘的使命需要从多个方面脱手，包括猴痘病毒的检测、疫苗研发与接种以及抗病毒药物的议论等。跟着猴痘疫情的握续延伸，全球对防疫家具的需求束缚增长，缓和在猴痘疫苗、检测试剂及休养药物等规模积极布局的上市公司。关连上市公司：达安基因（002030）、凯普生物（300639）。

交往辅导

1、当天上市：钧崴电子、赛分科技。

2、当天停牌：藏格矿业。

3、当天复牌：无。

4、当天解禁：博隆期间、致尚科技。

公告淘金

1、国科军工（688543）：全资子公司坚定7.39亿元销售合同。

2、星源材质（300568）：与株式会社RS Technologies坚定《计策勾通框架公约》。

3、信达地产（600657）：与中国信达等共同发起设立200亿元房地产行业存量资产纾困周转基金。

4、西子洁能（002534）：量度2024年净利润同比增长633%-816%。

5、新大陆（000997）：拟3.5亿元至7亿元回购股份。

6、国泰君安（601211）公司换股吸并海通证券获上交所并购重组委通过。

趋势研判

1、热门数据：1月9日，商场缩量分化，指数涨跌不一、个股多量飞腾。三市共成交1.13万亿，较上个交当年缩量近1300亿；共有2728股收涨。沪指跌0.58%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.11%。

2、趋势瞻望：指数固然分化，但个股多量飞腾，商场东说念主气和信心连续开荒，接下来有望颤动反弹。标的：AI算力。“2025全球狡计大会——全球狡计定约动身大会”将于1月10日在深圳启幕，在现时全球AI算力“武备竞赛”的配景下，AI算力或将成为本次大会的焦点，有望刺激关连主意的炒作。

3、热门回归：商场二八分化，银行、保障等权重 板块颐养负担了沪指；题材热门多量飞腾， PCB、东说念主形机器东说念主、军工等板块涨幅居前，口岸航运、生物医药等板块进展较弱。

实验撰稿

衣永东

文凭编号：S1070610120020

审核剪辑

衣永东

文凭编号：S1070610120020

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